科創(chuàng )板合成生物四“龍頭”首次齊聚深聊行業(yè)大進(jìn)擊大機遇 呼吁資本給時(shí)間政策給支持

“感謝科創(chuàng )板的設立，讓越來(lái)越多的投資人看到并了解合成生物這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)”、“未來(lái)人類(lèi)的衣食住行用，80%的物質(zhì)可以通過(guò)合成生物技術(shù)來(lái)獲取”、“基因編輯及人工智能兩個(gè)技術(shù)支撐，用生物制造的方法構造任意化合物都變成可能”……

11月29日，以“合成生物大進(jìn)擊”為主題的《滬市匯·硬科硬客》首期節目開(kāi)始錄制，科創(chuàng )板生物制造領(lǐng)域四大龍頭董事長(cháng)齊聚現場(chǎng)，包括凱賽生物劉修才、華熙生物趙燕、華恒生物郭恒華以及嘉必優(yōu)易德偉，從合成生物學(xué)的特有內涵、發(fā)展歷程、應用場(chǎng)景、競爭格局、產(chǎn)業(yè)政策等視角出發(fā)，深度探討產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機遇。中信證券新材料首席分析師李超擔任主導嘉賓。

合成生物學(xué)，這個(gè)在21世紀剛剛嶄露頭角的生物科學(xué)分支，在醫藥、能源、材料、化工、農業(yè)等領(lǐng)域具有極其廣闊應用前景，被譽(yù)為“第三次生物技術(shù)革命”。目前，全球從事合成生物學(xué)領(lǐng)域的公司已多達500余家，行業(yè)呈現出百舸爭流的局面。

嘉賓們認為，合成生物飛速發(fā)展已然成為一條“黃金賽道”，未來(lái)全球至少60%的物質(zhì)生產(chǎn)可通過(guò)生物制造來(lái)實(shí)現，成本更低，效率更高，對環(huán)境更友好。中國是全球最大的統一市場(chǎng)，只要堅持做好核心競爭力，一旦產(chǎn)品領(lǐng)先，就可能會(huì )維持10年甚至20年的領(lǐng)先地位。

與此同時(shí)，從較長(cháng)的時(shí)間維度去看，合成生物產(chǎn)業(yè)化尚在初期，還面臨產(chǎn)業(yè)鏈尚未形成、數據規模相比傳統醫藥產(chǎn)業(yè)鏈還比較小等諸多不確定問(wèn)題。同時(shí)，合成生物產(chǎn)業(yè)周期長(cháng)，簡(jiǎn)單地大量資本投入也未必在短時(shí)間內就能看到成果。

董事長(cháng)們期望與資本市場(chǎng)深度互動(dòng)，進(jìn)一步加深對合成生物學(xué)的理解和認知，希望能給行業(yè)發(fā)展更多的時(shí)間和空間。同時(shí)，期待產(chǎn)業(yè)政策對于路徑指引能夠更加清晰化。

“滬市匯”是由上海證券交易所、中央廣播電視總臺央廣網(wǎng)聯(lián)合打造的高度融媒體的專(zhuān)屬平臺，旨在通過(guò)系列精品內容輸出，為滬市公司高質(zhì)量發(fā)展貢獻權威媒體的專(zhuān)業(yè)力量。作為“滬市匯”的拳頭子欄目，《硬科硬客》聚焦科技創(chuàng )新細分產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，旨在為“硬科技”發(fā)展標志性靈魂人物構建一個(gè)全方位展示和深度交流的空間，讓創(chuàng )業(yè)科學(xué)家進(jìn)行經(jīng)驗總結、路徑復盤(pán)、行業(yè)展望以及建言獻策，進(jìn)一步引領(lǐng)、助力科創(chuàng )板產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)不斷完善進(jìn)而實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

兩大技術(shù)支撐合成生物學(xué)發(fā)展潛力巨大

合成生物已然呈現出巨大的發(fā)展潛力。據波士頓咨詢(xún)預計，到本世紀末，合成生物將廣泛應用在占全球產(chǎn)出1/3以上的制造業(yè)，創(chuàng )造30萬(wàn)億美元的價(jià)值。而CBInsights分析數據顯示，2025年中國合成生物學(xué)市場(chǎng)規模有望突破70億美元。

談及合成生物飛速發(fā)展的原因，劉修才認為，其發(fā)展和兩個(gè)因素分不開(kāi)，一個(gè)是社會(huì )需求，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步。前者是人類(lèi)社會(huì )發(fā)展對綠色制造以及新材料的需求；后者則是合成生物學(xué)在基因編輯及人工智能兩大核心技術(shù)方面的重大突破。

“人類(lèi)社會(huì )發(fā)展到現在一個(gè)很大的困擾就是地球變暖，同時(shí)人類(lèi)的衣食住行，包括醫療所用的所有材料都遇到了瓶頸。自然界存在很多性能很好的材料，人們需要重新思考，我們能否模仿大自然，以生物制造的方式生產(chǎn)材料。”劉修才同時(shí)表示，“基因編輯及人工智能兩個(gè)技術(shù)給合成生物帶來(lái)很大的興奮點(diǎn)，相信人類(lèi)能以生物制造替代傳統的化工制造，構造天然已經(jīng)有的甚至天然不存在的化合物，用生物制造的方法都變成可能。”

趙燕認同此觀(guān)點(diǎn)，她表示，合成生物技術(shù)的發(fā)展是未來(lái)人類(lèi)的一個(gè)顛覆性技術(shù)”能夠去重’地球資源、改變人們獲取物質(zhì)的方式。

“合成生物其實(shí)總結成三個(gè)字，叫讀、寫(xiě)、改。‘讀’就是讀取生命的信息，‘寫(xiě)’是基因合成，‘改’即基因編輯技術(shù)，這三大底層技術(shù)的進(jìn)步，奠定了合成生物學(xué)快速發(fā)展的基礎。”趙燕預測，未來(lái)人類(lèi)的衣食住行用，80%的物質(zhì)可以通過(guò)細胞工廠(chǎng)來(lái)生產(chǎn)，成本更低，效率更高，對環(huán)境更友好。

“中國是全球最大的統一市場(chǎng)，只要在政策上出臺可落地、可執行的實(shí)施細則方案，就能夠在合成生物制造領(lǐng)域大有可為。”趙燕補充道。

合成生物學(xué)的潛力不僅在于市場(chǎng)規模大，更在于涉及領(lǐng)域廣。合成生物學(xué)技術(shù)可以廣泛應用于醫療、食品、能源、農業(yè)、化工等行業(yè)。

對于各領(lǐng)域的前景及投資偏好，郭恒華表示，華恒生物起初專(zhuān)注于功能食品營(yíng)養品、中間體這兩個(gè)賽道，2011年在全球范圍內首創(chuàng )實(shí)現了L-丙氨酸的厭氧發(fā)酵生產(chǎn)，被工信部授予“制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品”稱(chēng)號?，F階段，華恒的業(yè)務(wù)范圍已拓展到功能食品營(yíng)養品、日化護理品、中間體、動(dòng)物營(yíng)養、植物營(yíng)養五大賽道。

“只要我們堅持做好核心競爭力，我們在全球市場(chǎng)上的每一個(gè)創(chuàng )新都有可能成為獨一無(wú)二的。一旦產(chǎn)品領(lǐng)先，可能會(huì )維持10年甚至20年的領(lǐng)先地位。”郭恒華強調。

易德偉則認為，雖然能源和化工等行業(yè)也有合成生物學(xué)技術(shù)的應用潛力，但在目前看來(lái)，醫療、食品和農業(yè)行業(yè)具備更為成熟和迅速發(fā)展的市場(chǎng)。應用場(chǎng)景的選擇還需要綜合考慮市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、技術(shù)創(chuàng )新、競爭態(tài)勢和風(fēng)險管理等因素。

在今年10月公布的“2023合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)價(jià)值金榜”中，凱賽生物、華恒生物、華熙生物位列前三。而這三家公司都在微生物發(fā)酵技術(shù)方面有相當的技術(shù)積累。

那么，這是否表明掌握微生物發(fā)酵技術(shù)的企業(yè)更適合做合成生物？

“合成生物最終要實(shí)現，最后都是細胞工廠(chǎng)，都是發(fā)酵，只不過(guò)菌種和工藝不一樣。”趙燕認可上述說(shuō)法，表示，具備了發(fā)酵技術(shù)儲備及發(fā)酵能力的公司，在合成生物賽道上，可能比其他的新進(jìn)入的這些公司更有優(yōu)勢。美國之所以合成生物遇到一些瓶頸，就是因為在微生物發(fā)酵這一塊技術(shù)相對缺失。

劉修才則持不同觀(guān)點(diǎn)，他認為，傳統的發(fā)酵企業(yè)做合成生物學(xué)有一定基礎，但需要面對完全的技術(shù)手段。

“自然界的微生物作為制造手段的時(shí)候，發(fā)酵調控有時(shí)候比基因改造難度更大。而從生物角度制造一類(lèi)新材料，要經(jīng)歷多個(gè)階段，至于哪個(gè)是卡脖子的步驟，取決于產(chǎn)品和企業(yè)自身的技術(shù)積累。”劉修才進(jìn)一步解釋。

行業(yè)呼吁資本給時(shí)間、政策給支持

作為四家已經(jīng)上市的公司，相對于其他非上市公司，對于資本以及資本市場(chǎng)對于行業(yè)所產(chǎn)生的影響，無(wú)疑具有更為深刻的認識。嘉賓們多認為，對于合成生物學(xué)、生物制造以及其長(cháng)期競爭力還認知不足。

“實(shí)際上，社會(huì )對合成生物的認知沒(méi)有跟上，甚至投資者也沒(méi)有多少能夠真正理解這種綠色制造方式。合成生物學(xué)常被歸類(lèi)于化學(xué)化工領(lǐng)域，進(jìn)而覺(jué)得健康性缺乏保障。”趙燕如是表示。

“毫無(wú)疑問(wèn)，資本市場(chǎng)對合成生物行業(yè)的發(fā)展起到了很大的作用。”劉修才同時(shí)認為，中國的資本市場(chǎng)還在理解合成生物學(xué)這個(gè)行業(yè)，其本質(zhì)和長(cháng)期競爭力在哪里的過(guò)程中。

“美國資本市場(chǎng)相對成熟。以年虧損超20億美金的Ginkgo為例，資本市場(chǎng)仍然給他幾十億美金的市值，這在中國不可能。”劉修才介紹，因為有了若干像Ginkgo這樣的企業(yè)存在，美國的合成生物學(xué)才會(huì )有了翻天覆地的變化。

郭恒華則提出，首先需要有清晰的認識，合成生物產(chǎn)業(yè)有別于其他新興戰略產(chǎn)業(yè)，并非依靠短期資本投入就能獲得成功。

“其他戰略新興產(chǎn)業(yè)，可能用資本就能燒出來(lái)，但合成生物需要人才的積累和長(cháng)期的產(chǎn)業(yè)周期，產(chǎn)業(yè)鏈極為漫長(cháng)，短時(shí)間內用資本是燒不出來(lái)的。”郭恒華表示，過(guò)程當中還要兼顧兩個(gè)條件，一個(gè)是資本要愿意陪跑企業(yè)所投的科學(xué)家，第二個(gè)科學(xué)家要轉型，要成為企業(yè)家。

“近幾年一些可喜的變化是，資本對產(chǎn)業(yè)認可度和投入力度都在提高，很多在前端菌種、酶工程、酶設計等方面有能力的年輕科學(xué)家，在離產(chǎn)業(yè)化很遙遠的時(shí)候就能夠拿到資本，這說(shuō)明資本愿意同行業(yè)一起奮斗。”郭恒華表示，希望資本市場(chǎng)能給予更多的時(shí)間和空間，讓企業(yè)在產(chǎn)品和市場(chǎng)細分領(lǐng)域實(shí)現更多突破。

“我們企業(yè)要沉住氣，一方面要在短時(shí)間內讓資本市場(chǎng)看到信心，另一方面產(chǎn)業(yè)也要跟資本市場(chǎng)保持長(cháng)遠的交流和解讀，讓資本市場(chǎng)理解行業(yè)巨大的產(chǎn)業(yè)前景。”劉修才同樣強調企業(yè)自身要練內功和強交流相結合。

企業(yè)家同時(shí)表達了對于政策和監管的期待。在相關(guān)政策上，除了合成生物產(chǎn)品添加到營(yíng)養食品的“路條”獲取艱難之外，產(chǎn)業(yè)發(fā)展規則和執行路徑也需要進(jìn)一步清晰化。

“中外市場(chǎng)差距在于，在歐美，一個(gè)新產(chǎn)品誕生后是有路徑、有規則的，只要滿(mǎn)足這些條件就可以去報批，企業(yè)是第一責任主體，只要出了問(wèn)題企業(yè)來(lái)承擔第一責任。”趙燕表示。

“我們期待資本市場(chǎng)、人才資源和各級政府的更多支持。當我們向下游市場(chǎng)發(fā)展時(shí)，需要更開(kāi)放的法規和以科學(xué)為基礎的支持，以促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的健康成長(cháng)。”郭恒華也表達了類(lèi)似的觀(guān)點(diǎn)。

百舸爭流需形成優(yōu)勢互補新體系

公開(kāi)資料顯示，2022年至今，合成生物領(lǐng)域有超百家國內外企業(yè)完成了新的融資。“熱錢(qián)”涌入的同時(shí)，行業(yè)涌現大量新玩家。目前，全球從事合成生物學(xué)領(lǐng)域的公司已多達500余家，行業(yè)呈現出百舸爭流的局面。

對于行業(yè)的大發(fā)展和大進(jìn)擊，易德偉表示，自2015年以來(lái)，全球范圍內的合成生物學(xué)技術(shù)紛紛走出實(shí)驗室，形成了產(chǎn)業(yè)應用的契機。

“這既是技術(shù)進(jìn)步的結果，也是社會(huì )集成的結果，最重要的是技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資本如何形成有機結合，讓大家能夠互相合作，形成一個(gè)資源優(yōu)勢互補的創(chuàng )新體系。大家各玩各的，社會(huì )成本、技術(shù)轉化成本一定很高。”易德偉稱(chēng)現場(chǎng)四家龍頭可以稱(chēng)為“四方聯(lián)”，這個(gè)“四方聯(lián)”可以搞個(gè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新同盟，每家都有很好的東西，比如華熙生物龐大的工程化中心可以向嘉必優(yōu)付費開(kāi)放，這個(gè)一定是資源的合理配置的結果。

郭恒華亦強調了“聯(lián)合”“合作”的重要性。

“希望國內的生物制造企業(yè)可以組建強大的應用解決方案團隊，呼吁下游企業(yè)聯(lián)合起來(lái)做綠色產(chǎn)品的應用研發(fā)，不斷投入和沉淀的同時(shí)，擁抱全球領(lǐng)軍企業(yè)并形成合作。”郭恒華表示。

“看一個(gè)產(chǎn)業(yè)是不是好，兩個(gè)標志，第一高潛質(zhì)的人才愿意下來(lái)，第二資本愿意陪伴投入，這都說(shuō)明這個(gè)產(chǎn)業(yè)一定會(huì )爆發(fā)。”郭恒華坦言，大家要一起把這個(gè)產(chǎn)業(yè)做大。今天的規模才是產(chǎn)業(yè)賽道的開(kāi)場(chǎng)，序幕才剛剛拉開(kāi)。

不僅是希望更多資本關(guān)注合成生物產(chǎn)業(yè)，幾家龍頭自身也在做投資引領(lǐng)。

2023年6月，華熙生物發(fā)布的CVC（企業(yè)風(fēng)險投資基金）戰略引發(fā)業(yè)界廣為關(guān)注。“作為第一家以產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)的合成生物專(zhuān)項基金，CVC聚焦以合成生物為支撐的創(chuàng )業(yè)型企業(yè)。”趙燕介紹，目的是打造一個(gè)合成生物的良性生態(tài)鏈，華熙生物可以在研發(fā)、中試及市場(chǎng)化等方面去賦能，使得這些創(chuàng )業(yè)型企業(yè)共創(chuàng )共建產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在產(chǎn)業(yè)鏈條當中得到共生共贏(yíng)。

2023年2月，AI蛋白質(zhì)設計平臺公司分子之心宣布獲得凱賽生物、聯(lián)想創(chuàng )投、紅杉中國超一億元戰略投資。

談及投資原因，劉修才表示，“在這個(gè)行業(yè)里有一些東西我們自己做不了，但我也覺(jué)得很重要，比如做蛋白質(zhì)結構預測，現在做合成生物學(xué)的技術(shù)遠遠不夠。”

劉修才還表示，“人工智能方面，凱賽一定是外行，我們只是提供一種幫助。我贊成企業(yè)一定要賦能，我們不是一個(gè)資本投資方，而是通過(guò)做這個(gè)項目希望能學(xué)點(diǎn)東西，并且也希望給市場(chǎng)增加一些信心。”

生物制造企業(yè)在ESG浪潮中凸顯獨特優(yōu)勢

據中科院天津工業(yè)生物技術(shù)研究所統計，和石化路線(xiàn)相比，目前生物制造產(chǎn)品平均節能減排30％~50％，未來(lái)潛力將達到50％~70％。

李超認為，這對化石原料替代、高能耗高物耗高排放工藝路線(xiàn)替代以及傳統產(chǎn)業(yè)升級，將產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用。通過(guò)生物制造，已經(jīng)實(shí)現了一批基礎化學(xué)品、精細化學(xué)品、生物基聚合材料的綠色生產(chǎn)，為工業(yè)產(chǎn)品原料路線(xiàn)轉變提供了范例。

“生物制造的本質(zhì)就是綠色低碳，而做低碳，就一定要有量，必須得在碳排放的數字上面有影響。”劉修才表示。

“同時(shí)，中國制造業(yè)是有基礎的，但歐洲一說(shuō)搞碳關(guān)稅所有人都是被動(dòng)防守。從生物制造角度來(lái)說(shuō)，中國要從被動(dòng)變成主動(dòng)，先把這個(gè)產(chǎn)業(yè)在國內扶持起來(lái)，面對碳關(guān)稅就有底氣了。我不相信美國航空煤油生物基實(shí)現以后，中國的產(chǎn)業(yè)成本做不過(guò)它。”劉修才強調，這種大的產(chǎn)業(yè)只要政策到位，相信對中國企業(yè)是有利的。

“華恒生物營(yíng)收中有近50%來(lái)自于海外市場(chǎng)銷(xiāo)售。未來(lái)10年，如果絕大多數企業(yè)仍然沿用現行的生產(chǎn)技術(shù)與碳排放模式，成本將是巨大的。相比之下，作為一家生物制造企業(yè)，我們在這一變革中擁有獨特的優(yōu)勢。”郭恒華舉例說(shuō)，在菌種的發(fā)酵過(guò)程中采用的厭氧發(fā)酵技術(shù)，與傳統的酶法生產(chǎn)丙氨酸相比，減少了50%的二氧化碳排放，所以它是非常符合我們的全生命周期的碳足跡。

實(shí)際上，低碳本身是ESG的一部分，部分國家地區對ESG的重視程度非常高，有時(shí)甚至成為貿易壁壘的抓手。

“要成為一家全球化企業(yè)進(jìn)軍國際市場(chǎng)，包括在國內，肯定是按照國際標準來(lái)建立自己的ESG管理體系。我們在公司的每一個(gè)環(huán)節都貫穿了ESG理念。”趙燕舉例，比如在公司治理方面，華熙生物設有ESG戰略管理委員會(huì )，由外部獨立董事來(lái)?yè)?；下屬公司在一級部門(mén)設有ESG戰略管理中心，此外還成立了28個(gè)ESG戰略小組。

“我自己擔任嘉必優(yōu)董事會(huì )戰略與ESG委員會(huì )主席，我覺(jué)得這是一把手工程。生物制造是個(gè)非常重要的技術(shù)工具，人類(lèi)幾千年文明歷程打來(lái)打去，無(wú)非是資源、生存空間你多了我少了，最后產(chǎn)生了武裝暴力。21世紀，我們這種生物制造公司要承擔很大的社會(huì )責任，也會(huì )不自覺(jué)地承擔起ESG的責任。”易德偉表示，從嘉必優(yōu)自身來(lái)講，試劑怎么快速揮發(fā)，如何快速滲透，從技術(shù)設計的時(shí)候就要考慮ESG。此外，要從解決方案端來(lái)體現ESG精神。

——央廣網(wǎng)